CoinE Academy：为什么数字货币值得投资？

自数字货币出现以来，争议不断，顽强不息。一方面，以巴菲特为代表的老钱投资人对数字货币嗤之以鼻，认为“数字货币是一种幻觉”；另一方面，数字货币被认为是“21世纪最伟大的发明”，许多数字货币投资人在数字货币领域大赚了一笔；重点是：经过多轮牛熊大起大落，数字货币依然强劲发展。

这让很多新手数字货币投资者产生疑问：数字货币的价值是什么？值得投资吗？事实胜于雄辩。首先，我们来谈谈数字货币是否值得投资。

01

数字货币的投资回报远超其他资产

Trading View 的统计数据：加密货币的总市值从 2014 年 3 月 1 日的 66 美元1.70,000 美元上升到今天（2021 年 7 月 22 日）的1.。18 万亿美元。复合增长率为462.57%。尽管并非所有以总市值计算的硬币都具有投资价值。但至少它是可见的：数字货币行业的繁荣。而且即使你按照最简单的买币买水龙头的投资策略来买比特币和以太坊。投资回报率也很惊人！

10 年前（2011 年 7 月 22 日）比特币的价格是 14.7 美元，而截至今天（2021 年 7 月 22 日），比特币价格已经飙升至 3.10,000 美元。年复合增长率为116.35%。以太坊于 2014 年 7 月众筹发行，初始币价仅为 4 美元左右。到今年，以太坊的价格已经达到 1837 美元。7年复合增长率为233.54%。

全球避险资产——黄金，10年前，黄金价格为1500美元；今天的黄金价格是 1,800 美元；10年复合增长率仅为1.84%。因为新冠肺炎疫情，去年金价涨幅最为猛烈，全年涨幅仅为25%。甚至有人计算了过去10年全球主要资产的投资回报率：

比特币10年8年投资收益排名一、领跑全球，增长压倒其他资产。

只有在涉及回调时，比特币才略显平淡。过去10年年投资回撤最小的资产是：纳斯达克100指数，仅在2018年就有0.1%的回撤。所有其他年份都有正回报。然而，表现如此出色的纳斯达克100指数年复合增长率仅为20%。比特币和以太坊是 5 倍和 10 倍。

02

机构越来越多地参与数字货币投资

机构是市场上最严谨、最聪明、研究最多、规模最大、最权威的投资者。不仅是投资市场的风向标，拥有自身正式牌照身份的投资将使数字货币投资越来越成为主流。越被主流接受，这个行业的投资潜力就越大。

全球最大的数字货币投资持牌机构是灰度投资。

该公司由数字货币投资集团于2013年成立。2015年，其灰度投资信托（GBTC）在OTC市场挂牌，并开通了一级和二级市场。2018年，灰度比特币基金（GBTC）获得美国金融业监管局批准，成为首个向SEC申报的比特币基金。目前灰度基金不仅有灰度比特币信托，还有BCH Trust、ETH Trust、ETC Trust、ZEN Trust、LTC Trust、XLM Trust和ZEC Trust Fund等，总持仓25个9. 2亿美元。而通过灰度信托基金持有数字货币机构，就更是如此。SEC官网6月30日的数据显示，仅通过灰度信托基金持有比特币的机构就有20多家。

除了Grayscale Fund，投资数字货币的机构还有Blockone、MassMutual、MicroStrategy Inc.、Square Inc.等。 Blockone，起源于对数字货币的投资。让公司在不到3年的时间里回购股份，最早的投资者带来了6567%的回报。据悉，Block.one 已持有超过 14 万枚比特币，成为原始数字货币的最大持有者之一。2020 年 12 月，全球顶级金融服务机构 MassMutual 宣布已为其一般投资账户购买了 1 亿美元的比特币。同时，该公司还购买了纽约数字投资集团（NYDIG）500万美元的股份。截至 2021 年 2 月，该公司已管理 40 亿美元的数字资产。

不仅是传统金融机构，还有非金融机构，比如软件公司 MicroStrategy Inc。截至 2021 年 3 月，这家公司已经花费了 21 亿美元投资比特币。今年 6 月，它表示将通过发行 4 亿美元债券来筹集资金以购买比特币。更何况，号称“带货之王”的马斯克，不仅自己买了15亿比特币，还经常带着带货喊“狗狗币”。以至于狗狗币的价格在过去一年里飙升。

远超其他资产的投资回报，以及机构的积极参与，都在证明数字货币的投资价值。这些投资正规军、实力超强的全球大公司开始关注并积极购买数字货币。那么为什么数字货币具有投资价值呢？

03

数字货币的优质特性正面临巨大的市场需求。

区块链是底层技术的数字货币，具有很多优良特性：包括完全数字化、完全互联网化、完全私有化、高度可分割性、基于数学和密码学的安全简单、去中心化、高透明度和稀缺性、成本极低、无边界、零门槛、公平、不可伪造、不可篡改、匿名、一些数字货币发行的恒常性等。基于这些特性，数字货币至少具有以下功能：

1）抗通胀，保值。最强大的价值存储投资属性是数字货币的代表——比特币。经过比特币10年牛熊走势分析，必须得出的一个规律是，比特币的每一轮牛市都与全球金融危机、经济危机、货币过度通胀密切相关，从而导致人们对比特币的掠夺。财富。大的相关性。2008 年的全球金融危机导致了比特币的诞生。为应对金融危机，美国抛出了大规模的货币宽松政策。2008年底至2014年10月，美联储发布了三轮量化宽松政策，总规模3.9万亿美元。2013年的牛市中，塞浦路斯出现了债务危机；在2016年的牛市中，英国脱欧和美国大选，政治经济因素不确定；同年，印度宣布废除面额为500卢比和1000卢比的纸币，民众手中86%的财富被直接洗劫一空。2020年牛市，新冠肺炎疫情，并引发全球经济危机，世界各国的应对政策依然是巨额货币宽松。也就是说，无论个人如何挣扎，都要面对政府的每一轮货币宽松。财富将被大大稀释，市场需要一种可以去中心化、公开透明、数量恒定、无需任何第三方背书即可解决信任问题、抗通胀的投资产品。同年，印度宣布废除面额为500卢比和1000卢比的纸币，民众手中86%的财富被直接洗劫一空。2020年牛市，新冠肺炎疫情，并引发全球经济危机，世界各国的应对政策依然是巨额货币宽松。也就是说比特数学基金，无论个人如何挣扎，都要面对政府的每一轮货币宽松。财富将被大大稀释，市场需要一种可以去中心化、公开透明、数量恒定、无需任何第三方背书即可解决信任问题、抗通胀的投资产品。同年，印度宣布废除面额为500卢比和1000卢比的纸币，民众手中86%的财富被直接洗劫一空。2020年牛市，新冠肺炎疫情，并引发全球经济危机，世界各国的应对政策依然是巨额货币宽松。也就是说，无论个人如何挣扎，都要面对政府的每一轮货币宽松。财富将被大大稀释，市场需要一种可以去中心化、公开透明、数量恒定、无需任何第三方背书即可解决信任问题、抗通胀的投资产品。而人民手中86%的财富直接被洗劫一空。2020年牛市，新冠肺炎疫情，并引发全球经济危机比特数学基金，世界各国的应对政策依然是巨额货币宽松。也就是说，无论个人如何挣扎，都要面对政府的每一轮货币宽松。财富将被大大稀释，市场需要一种可以去中心化、公开透明、数量恒定、无需任何第三方背书即可解决信任问题、抗通胀的投资产品。而人民手中86%的财富直接被洗劫一空。2020年牛市，新冠肺炎疫情，并引发全球经济危机，世界各国的应对政策依然是巨额货币宽松。也就是说，无论个人如何挣扎，都要面对政府的每一轮货币宽松。财富将被大大稀释，市场需要一种可以去中心化、公开透明、数量恒定、无需任何第三方背书即可解决信任问题、抗通胀的投资产品。无论个人如何挣扎，都面临着政府的每一轮货币宽松政策。财富将被大大稀释，市场需要一种可以去中心化、公开透明、数量恒定、无需任何第三方背书即可解决信任问题、抗通胀的投资产品。无论个人如何挣扎，都面临着政府的每一轮货币宽松政策。财富将被大大稀释，市场需要一种可以去中心化、公开透明、数量恒定、无需任何第三方背书即可解决信任问题、抗通胀的投资产品。

凭借这些优良特性，形成了高稀缺、高存储的比特币，全球共识不断加深，参与市场的机构越来越多，供不应求，价格越来越高。甚至像摩根大通这样的传统金融机构也表示，随着千禧一代成为投资市场中更重要的一部分，他们更喜欢“数字黄金”而不是传统黄金，比特币可能会超过黄金。

2）快速结算，安全支付。数字货币的共同特点是用算法信用代替第三方信用，不仅提高了支付效率，降低了支付成本，还大大降低了汇率风险和货币兑换中的摩擦损失，同时防止了结算过程超支. 更多的信用风险。这是全球贸易、跨境结算、寻求统一一、高效无障碍结算体系的巨大市场需求。虽然目前还没有一种数字货币可以完全实现一秒结算并达成全球共识，但这一定是数字货币发展的重要方向。

3）自动执行和减少默认值。区块链智能合约作为数字货币的底层技术，具有自动执行和减少违约的使用价值。传统合约是基于概率的，而基于区块链的智能合约技术是确定性的。一旦上链，智能合约就会严格按照代码执行。智能合约可以使用去中心化的网络架构，自动执行合约后端流程，包括托管、维护、触发和结算；他们具有高度的自治权，不能贿赂或攻击中间人，他们的确定性决定了交易过程的支付安全。技术具有使用价值的货币，必然具有投资价值。

此外，基于区块链技术的数字货币还可以应用于资产智能、通证化等多种需求场景。这些是数字货币看好的价值依赖。因此，在很多观点上，用成本来决定价值，用共识来实现价值更为合适和可靠。

04

当然，并不是所有的数字货币都有价值，更不用说投资了。在数字货币投资的实际实践中，仍然有很多投资者因为空气币而蒙受了不小的损失。因此，在数字货币这个极具价值和潜力的投资领域，也需要具体的货币和具体的分析。只有建立起逻辑自洽、承担风险、安全边际宽的价值投资体系，才能从数字货币领域的投资中获利。